Forex การจัดการ ใน ธนาคาร

จีนจะสร้างตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแบบเปิดที่มีการแข่งขันและควรให้กลไกอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นควบคุมผลกระทบของเงินทุนข้ามพรมแดน กระแสรองหัวหน้าหน่วยงานกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกล่าว จีนควรปล่อยให้อัตราแลกเปลี่ยนมีบทบาทสำคัญยิ่งขึ้นในการจัดสรรทรัพยากรเงินตราต่างประเทศควบคุมการไหลข้ามพรมแดนและสร้างความสมดุลระหว่างการชำระเงินระหว่างประเทศฝาง Shangpu กล่าวในบทความเมื่อวันพฤหัสบดีในสิ่งพิมพ์ที่เป็นของหน่วยงานกำกับดูแลการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ จีนได้เดินหน้าเปิดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศให้กับนักลงทุนต่างชาติในขณะเดียวกันก็เพิ่มการควบคุมเงินออกจากประเทศเนื่องจากมีแนวโน้มว่าจะสนับสนุนเงินหยวน สำนักข่าวซินหัวรายงานว่าสำนักข่าว ธ อมสันไฟแนนเชียลรายงานว่าสำนักข่าว ธ อมสันไฟแนนเชียลรายงานว่าสำนักข่าว ธ อมสันไฟแนนเชียลรายงานว่า (จีนควร) เพิ่มความลึกของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มจำนวนเครื่องมือการค้าและผู้เข้าร่วมตลาดและสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบหลายขั้นตอนและรวม Fang wrote แต่ Fang กล่าวว่าจีนควรเสริมการตรวจสอบธุรกิจการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารเพื่อให้มั่นใจว่ามีความถูกต้องและเป็นไปตามข้อกำหนดการเรียกร้อง SAFEs เรียกร้องให้มีการควบคุมการไหลออกของเงินทุนที่เข้มงวดมากขึ้นซึ่งส่งผลให้เงินหยวนอ่อนค่าลงและการเบิกถอนเงินทุนสำรอง นอกจากนี้ฝางยังกล่าวอีกว่าจีนจะดำเนินการรวมถึงการบริหารจัดการการไหลเวียนของเงินทุนข้ามพรมแดนในกรอบการประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบของแมกกาซีนสำหรับธนาคารและจะปรับปรุงเครื่องมือทางนโยบายในการบริหารจัดการการไหลข้ามพรมแดน ธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากธนาคารกลางหรือที่เรียกว่าธนาคารสำรองมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ต้องติดตามและศึกษาโดยพื้นฐาน (และแม้เทคนิค) ผู้ประกอบการค้า Forex ธนาคารกลางต้องการบรรลุเสถียรภาพทางการเงินของสกุลเงิน (เช่นอัตราเงินเฟ้อในการต่อสู้) และรักษาอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมในประเทศของตน ความรับผิดชอบหลักของพวกเขาคือการดูแลนโยบายการเงินของประเทศหรือกลุ่มประเทศหนึ่ง (ในกรณีของสหภาพยุโรป) นโยบายการเงินหมายถึงความพยายามต่างๆในการควบคุมและจัดการปริมาณเงินหมุนเวียนภายในประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนที่มีฝีมือสามารถระบุสกุลเงินที่จะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามงบการเงินของธนาคารกลางและข้อมูลทางการเงินที่เข้ามาได้อย่างถูกต้อง นักลงทุนเหล่านั้นที่ถูกต้องในการคาดเดาของพวกเขาสามารถทำนายว่าเงินสกุลใดควรเคลื่อนไหวและเป็นผลให้สามารถใช้ตำแหน่งที่เหมาะสมหรือสั้นได้ ธนาคารกลางมีบทบาทในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อธนาคารกลางทำหน้าที่ในการลดผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อต่อระบบเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อหมายถึงระดับราคาที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นสาเหตุให้กำลังซื้อของสกุลเงินลดลง เงินเฟ้อมีทั้งตะกร้าสินค้าและบริการไม่ใช่แค่การเพิ่มราคาของสินค้า การตรวจสอบราคาของตะกร้านั้นเรียกว่าการจัดทำดัชนีและเป็นวิธีการที่เชื่อถือได้ในการติดตามการเคลื่อนไหวของเงินเฟ้อ ผลกระทบจากเงินเฟ้อสามารถเกิดขึ้นได้กับทุกคนในสังคมโดยไม่คำนึงว่าจะมีการค้าขายหรือไม่ก็ตาม ในช่วงที่เงินเฟ้อสูงพนักงานจะเรียกร้องเงินเพิ่มขึ้นสำหรับการทำงานของพวกเขาเนื่องจากค่าจ้างรายชั่วโมงก่อนหน้านี้ไม่ได้สะท้อนถึงค่าเดิมเท่าเดิม เพื่อที่จะจ่ายเงินให้กับพนักงานมากขึ้นธุรกิจต้องเพิ่มราคาเพื่อให้สามารถบริหารค่าจ้างของพนักงานได้ เงินเฟ้อและเงินเฟ้อ (ตัวอย่าง) อัตราเงินเฟ้อน่าสนใจคืออัตราเงินเฟ้อสามารถปรับตัวลดลงได้จากการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าสำคัญ ๆ (อาหารหรือพลังงาน) เช่นกัน ตัวอย่างของสินค้าที่มีความผันผวนที่อาจทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อคือน้ำมัน การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะทำให้เกิดรายการอื่น ๆ อีกมากมายที่ใช้เป็นตัวป้อนข้อมูลในกระบวนการผลิต (เช่นน้ำมันเบนซิน) เพื่อเพิ่มราคาและเริ่มต้นกระบวนการเงินเฟ้อ ภาวะเงินเฟ้อก่อให้เกิดปัญหากับประชากรเนื่องจากมีการกัดกร่อนความมั่งคั่งและมาตรฐานการครองชีพของชาว peoplersquos เนื่องจากบัญชีธนาคารของตนและค่าจ้างดูเหมือนจะลดลงในขณะที่ราคาจะสูงขึ้น กำลังซื้อของสกุลเงินลดลงและสกุลเงินสูญเสียความแข็งแรง ดังนั้นการพึ่งพาอาศัยกันของเงินเฟ้อจึงจำเป็นต้องมีการดำเนินการโดยธนาคารกลาง ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อต่ออัตราดอกเบี้ยและการลงทุนหากอัตราเงินเฟ้อเป็นเรื่องที่น่ากังวลธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อเอาใจความกดดันด้านเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงเนื่องจาก บริษัท และผู้บริโภคจะต้องกู้ยืมเงินจากธนาคารเพื่อใช้จ่ายเงินเพื่อการลงทุนหรือบริโภคมากขึ้น (นั่นคือสำหรับผู้บริโภคจะเป็นการยากที่จะรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้านฟรีเพื่อใช้จ่ายเงิน) ด้วยการเข้าถึงเงินที่เข้มงวดมากขึ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะชะลอลงและกดดันเงินเฟ้อเช่นกัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในสายตาของนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศเพราะจะได้รับผลตอบแทนสูงจากสินทรัพย์ของประเทศ ถ้าสกุลเงินกำลังแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ผู้ค้า Forex จะซื้อเพื่อค้ากับแนวโน้มการส่งเงินมากยิ่งขึ้นไปสู่เศรษฐกิจนั้น ดังนั้นจึงเป็นความสมดุลที่ละเอียดอ่อนที่ธนาคารกลางต้องทุบตี พวกเขาต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อเสริมสร้างความเข้มแข็งของสกุลเงินและส่งเสริมการลงทุนจากต่างประเทศ แต่พวกเขาต้องตระหนักว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลเสียต่อธุรกิจในประเทศและผู้บริโภคที่พึ่งพาการกู้ยืมเงินจากธนาคาร ในหน้าต่อไปเราจะดูตัวอย่างของอัตราดอกเบี้ยและธนาคารกลางและผลกระทบของพวกเขาในตลาด Forex ในที่ทำงานอัตราค่านายหน้าและการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารหลักเกณฑ์การทำสัญญาล่วงหน้า: กฎข้อที่ 7 คู่มือ FEDAI สำหรับสัญญาฉบับต่อ ๆ ไป: กฎข้อที่ 1 7 สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต้องเป็นจำนวนที่แน่นอนไม่ว่าจะเป็นวันที่จัดส่งและระบุไว้ในสัญญาระยะเวลาที่กำหนดในการส่งมอบควรระบุเป็นสัปดาห์ปฏิทินหรือปักษ์ปฏิทินหรือเดือนปฏิทินหากวันที่ส่งมอบหรือวันที่จัดส่งล่าสุด เป็นวันหยุดการจัดส่งจะต้องมีผลในวันทำการก่อนหน้านี้การจัดส่งอยู่เสมอที่ธนาคารและที่สถานที่ที่ระบุไว้การจัดส่งสินค้าอยู่เสมอที่ของผู้ประกอบการค้าค่าคอมมิชชั่นต่ำสุดคือ Rs 250 สำหรับการจองล่วงหน้า ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำคือ Rs 100 สำหรับคำขอขยายการจัดส่งทั้งหมดในช่วงต้น สัญญาคงที่และสัญญา Option Forward ภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคงที่การส่งมอบเงินตราต่างประเทศควรจะเกิดขึ้นในวันที่ระบุในอนาคต จากนั้นจะเรียกว่า lsquofixed forward contractrsquo สมมติว่าลูกค้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 3 เดือนเมื่อวันที่ 5 มกราคมกับธนาคารของเขาเพื่อขายเงินยูโร 15,000 รายแล้วลูกค้าจะนำเสนอใบเสร็จหรือเอกสารอื่น ๆ ในวันที่ 7 เมษายนไปยังธนาคารเพื่อเงินยูโร 15,000 การส่งมอบเงินตราต่างประเทศไม่สามารถทำได้ก่อนหรือหลังวันที่กำหนด แม้ว่าการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเป็นกลไกที่ลูกค้าพยายามจะเสี่ยงต่อความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน แต่จุดประสงค์ดังกล่าวจะพ่ายแพ้หากการส่งมอบเงินตราต่างประเทศไม่เกิดขึ้นตรงกับวันครบกำหนด ในทางปฏิบัติผู้ส่งออกไม่สามารถระบุวันที่ที่แน่นอนซึ่งเขาจะจัดส่งเอกสารการส่งออกเพื่อเหตุผลที่เกี่ยวข้องกับการผลิต นอกจากปัจจัยภายในที่เกี่ยวกับการผลิตแล้วปัจจัยภายนอกอื่น ๆ ยังสามารถตัดสินใจได้ว่าจะสามารถส่งเอกสารและเอกสารให้กับธนาคารได้ครบถ้วนหรือไม่ บ่อยขึ้นสิ่งที่เป็นไปได้สำหรับผู้ส่งออกเป็นเพียงประมาณการวันที่น่าจะรอบที่เขาจะสามารถดำเนินการตามความมุ่งมั่นของเขา ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาในการกำหนดวันที่ที่แน่นอนสำหรับการส่งมอบเงินตราต่างประเทศลูกค้าอาจได้รับเลือกให้นำส่งเงินตราต่างประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด การจัดเรียงดังกล่าวทำให้ลูกค้าสามารถขายหรือซื้อจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารในวันใดก็ได้ในช่วงระยะเวลาที่กำหนดโดยมีอัตราการแลกเปลี่ยนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเป็นที่รู้จักกันในชื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (LsquoOption Forward Contractrsquo) อัตราที่การจัดการเกิดขึ้นคืออัตราตัวเลือกของการซื้อขายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นในวันที่ 10 มิถุนายนลูกค้าจะเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะเวลา 2 เดือนกับธนาคารที่มีทางเลือกมากกว่าเดือนสิงหาคม หมายความว่าลูกค้าสามารถขายเงินตราต่างประเทศให้กับธนาคารได้ทุกวันระหว่างวันที่ 1 สิงหาคมถึงวันที่ 31 สิงหาคมตัวอย่างเช่นช่วงเวลาที่มีการทำธุรกรรมเกิดขึ้นเป็นที่รู้จักกันในนาม lsquoOption Periodrsquo การคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า: วิธีการคำนวณอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าเป็นอัตราเดียวกับอัตราที่กำหนดไว้ที่กล่าวมาแล้ว อย่างไรก็ตามในกรณีของอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มจะรวมระยะเวลาในการซื้อขายล่วงหน้านอกเหนือจากระยะเวลาการขนส่งและการใช้ประโยชน์ ขณะที่การขายส่วนต่างระหว่างราคาซื้อขายล่วงหน้าจะรวมเฉพาะระยะเวลา การคำนวณอัตรา Forward Option ในกรณีที่มีการทำสัญญา Forward Contract ลูกค้าจะมีอิสระในการส่งมอบเงินตราต่างประเทศได้ทุกวันในช่วงเวลาที่เลือก ธนาคารควรอ้างอัตราเดียวที่ถูกต้องสำหรับระยะเวลาการเลือกตัวเลือกทั้งหมด อัตราตัวเลือกที่เสนอในนามของลูกค้าขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของธนาคารระหว่างธนาคารในขณะที่ระหว่างธนาคารทางเลือกในการจัดส่งภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะอยู่กับธนาคารซื้อ เพื่อนำมาใส่ไว้ในใบเสนอราคานั้นจะเป็นดังนี้: สำหรับการทำธุรกรรมซื้อที่อ้างถึงพรีเมี่ยมสำหรับการส่งมอบที่เร็วที่สุดและสำหรับการทำธุรกรรมการขายอ้างพรีเมี่ยมสำหรับการจัดส่งล่าสุด การทำสัญญาล่วงหน้าลูกค้าที่อยู่ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารู้ล่วงหน้าเกี่ยวกับเวลาและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่จะได้รับและลูกค้าจะผูกพันตามข้อตกลงนี้ ไม่ควรมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ และในวันครบกำหนดของสัญญาล่วงหน้าลูกค้าจะส่งมอบหรือรับมอบของคงที่ของอัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้ แต่ในทางปฏิบัติค่อนข้างบ่อยการจัดส่งภายใต้สัญญาล่วงหน้าอาจเกิดขึ้นก่อนหรือหลังวันครบกำหนดหรือการส่งมอบเงินตราต่างประเทศอาจไม่เกิดขึ้นเลย ธนาคารเห็นด้วยกับรูปแบบเหล่านี้โดยทั่วไปหากลูกค้ายอมรับการสูญเสีย (ถ้ามี) ที่ธนาคารอาจต้องดำเนินการตามรูปแบบที่เปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าการส่งมอบหรือรับมอบของแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคงที่ภายใต้สัญญาล่วงหน้าต้องเกิดขึ้นในเวลาที่ตกลงกันค่อนข้างบ่อยนี้ไม่ได้เกิดขึ้นและอาจเกิดขึ้นก่อนหรือหลังวันครบกำหนดที่ตกลงกันไว้ อย่างไรก็ตามธนาคารมักยอมรับรูปแบบเหล่านี้หากลูกค้ามีความสูญเสียหากมีสาเหตุมาจากการเปลี่ยนแปลงนี้ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ลูกค้าอาจสิ้นสุดด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งต่อไปนี้: การจัดส่งในวันที่ครบกำหนดส่งมอบตรงเวลาการส่งมอบการยกเลิกในวันครบกำหนดการยกเลิกอย่างน้อยที่สุดการยกเลิกใบสั่งซื้อการต่ออายุในวันครบกำหนดนามสกุลใหม่ ส่วนขยายล่าช้า ตามกฎข้อ 8 ของ FEDAI คำขอให้จัดส่งหรือยกเลิกหรือการต่ออายุสัญญาล่วงหน้าควรจัดทำโดยลูกค้าภายในหรือก่อนวันครบกำหนด มิฉะนั้นสัญญาล่วงหน้าที่ยังไม่ได้ใช้หลังจากวันครบกำหนดจะกลายเป็นสัญญาที่ค้างชำระ กฎข้อ 8 ของ FEDAI กำหนดว่าธนาคารจะเรียกเก็บเงินค่าบริการขั้นต่ำของ Rs 100 สำหรับคำขอจากผู้ขายทุกรายสำหรับการส่งมอบการต่ออายุหรือการยกเลิกสัญญาล่วงหน้า นอกเหนือจากการกู้คืนผลขาดทุนจริงที่เกิดจากการที่ธนาคารเกิดจากการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ การจัดส่งในวันที่ครบกำหนดนี่เป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อมีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในการทำธุรกรรมจะเป็นอัตราที่ตกลงกันในเบื้องต้นโดยไม่คำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้น การจัดส่งต้นเมื่อลูกค้าร้องขอการส่งมอบล่วงหน้าของสัญญาล่วงหน้าเช่นการส่งมอบก่อนถึงวันที่ครบกำหนดธนาคารอาจเข้าร่วมคำขอดังกล่าวได้หากลูกค้ายินยอมที่จะสูญเสีย (ถ้ามี) เงินที่อาจเกิดขึ้นแก่ธนาคาร การดำเนินการต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องอาจสรุปได้ดังนี้: ในวันที่ 1 พฤษภาคมธนาคารทำการสั่งซื้อแบบเจาะจงและขายล่วงหน้าของสกุลเงินเดียวกันโดยมีมูลค่าเท่ากัน ความแตกต่างระหว่างอัตราที่เป็นสกุลเงินที่ซื้อและขายใน swap deal คือความแตกต่างของ swap ความแตกต่างของการแลกหุ้นอาจเป็นผลขาดทุนจากการขายหรือขาดทุนสุทธิโดยขึ้นอยู่กับอัตราที่เกิดขึ้นในตลาด หากธนาคารซื้อสูงและขายต่ำความแตกต่าง Swap loss recoverable จากลูกค้า ธนาคารซื้อระดับต่ำและขายสูงส่วนต่างคือผลตอบแทนจากการแลกหุ้นที่จ่ายให้กับลูกค้า เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคมธนาคารได้รับรูปีจากลูกค้าจากการขายเงินตราต่างประเทศให้กับเขา จะจ่ายเงินรูปีให้กับตลาดสำหรับการซื้อจุด หากจำนวนเงินที่จ่ายเกินกว่าจำนวนที่ได้รับความแตกต่างนี้จะแสดงถึงค่าใช้จ่ายของกองทุน ดอกเบี้ยจากการใช้จ่ายของเงินทุนสามารถเรียกคืนได้จากลูกค้าตั้งแต่วันที่ส่งมอบต้นถึงวันครบกำหนดเดิมในอัตราไม่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สำคัญของธนาคารที่เกี่ยวข้อง หากจำนวนเงินที่ได้รับสูงกว่าจำนวนเงินที่จ่ายให้ผลต่างจะแสดงถึงการไหลเข้าของเงินทุน ธนาคารอาจจ่ายดอกเบี้ยให้กับลูกค้าของการไหลเข้าของเงินทุนในอัตราที่เหมาะสมสำหรับเงินฝากระยะเวลาที่กองทุนยังคงอยู่กับธนาคาร ค่าใช้จ่ายสำหรับการจัดส่งในช่วงต้นจะประกอบด้วย: Swap differenceInterest เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายของเงินและค่าใช้จ่าย (คิดค่าบริการ) Rs. 100 (ต่ำสุด) ข้อควรทราบ: ในการจัดการกับลูกค้าธนาคารเป็นผู้ทำธุรกรรมและมีการพูดถึงธุรกรรมดังกล่าวในรูปแบบของ lsquopurchasersquo หรือ lsquosalersquo จากมุมมองของผู้ลงโฆษณาทางธนาคาร เมื่อธนาคารเกี่ยวข้องกับตลาดสันนิษฐานว่าตลาดเป็นตลาดที่ทำกำไร ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยในตลาดจึงถูกตีความด้วย lsquobuyingrsquo lsquosellingrsquo จากอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารสามารถซื้อได้ในราคาขายในตลาดและขายในอัตราที่ตลาดซื้อ การยกเลิกการขยายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลูกค้ามีสิทธิที่จะยกเลิกสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าได้ตลอดเวลาในระหว่างสกุลเงินของสัญญา การยกเลิกจะอยู่ภายใต้กฎข้อ 8 ของ FEDAI ความแตกต่างระหว่างอัตราที่ทำสัญญากับอัตราที่ยกเลิกจะต้องได้รับการกู้คืนหรือชำระเงินให้กับลูกค้าหากการยกเลิกเป็นไปตามคำร้องขอของลูกค้า ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนไม่เกิน Rs.50 จะถูกละเลย ในกรณีที่มีการยกเลิกสัญญาล่วงหน้าในวันที่ครบกำหนด อัตรานี้จะถูกยกเลิกก่อนวันที่ครบกำหนด ในกรณีที่ไม่มีคำแนะนำจากลูกค้าสัญญาที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 15 นับจากวันที่ครบกำหนดจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ หากวันที่ 15 ตรงกับวันหยุดหรือวันเสาร์การยกเลิกจะกระทำในวันทำการถัดไป ลูกค้าต้องรับผิดชอบต่อการเรียกเก็บเงินค่ายกเลิกและในกรณีที่ไม่มีการส่งมอบให้กับลูกค้าเนื่องจากการยกเลิกจะกระทำโดยผิดนัดตามกำหนดเอง ลูกค้าอาจติดต่อธนาคารเพื่อขอยกเลิกเมื่อธุรกรรมดังกล่าวเป็นข้อผิดพลาดหรือด้วยเหตุผลอื่นใดที่ไม่ประสงค์จะทำสัญญาล่วงหน้า หากธุรกรรมดังกล่าวมีแนวโน้มเกิดขึ้นในวันถัดจากวันครบกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จองไว้แล้วเขาอาจขอขยายระยะเวลาครบกำหนดของสัญญา คำขอดังกล่าวสามารถยกเลิกได้โดยลูกค้าในหรือก่อนวันครบกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การยกเลิกสัญญาล่วงหน้าในวันที่ครบกำหนดเมื่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกยกเลิกในวันที่ครบกำหนดให้ถือว่าการซื้อโดยธนาคารในอัตราที่ตกลงกันและขายยอดคงเหลือเดิมให้แก่ลูกค้าตามอัตรา TT พร้อมใช้ ความแตกต่างระหว่างสองอัตรานี้จะได้รับการกู้คืนจากลูกค้าไปแล้ว ถ้าอัตราการซื้อภายใต้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้าสูงกว่าอัตราการขาย T. T พร้อมขายจะต้องชำระเงินส่วนต่างให้กับลูกค้า ถ้าต่ำกว่าความแตกต่างสามารถกู้คืนได้จากลูกค้า จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศจะไม่ถูกส่งผ่านบัญชี customerrsquos เฉพาะความแตกต่างที่กู้คืนโดยวิธีการตัดบัญชีไปยังบัญชี customerrsquos ในลักษณะเดียวกับที่ยกเลิกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะถือว่าเป็นไปตามที่ธนาคารขายในอัตราเดิมที่ตกลงกันและซื้อคืนที่อัตราซื้อ T. T พร้อม ความแตกต่างระหว่างสองอัตรานี้จะได้รับการกู้คืนจากลูกค้าไปแล้ว ตัวอย่าง: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับฟรังก์ฝรั่งเศส 2,50,000 สำหรับลูกค้านำเข้าในวันที่ 15 มีนาคมสำหรับการจัดส่งในวันที่ 15 เมษายนที่ Rs.7.0450 ลูกค้าร้องขอให้ยกเลิกสัญญาในวันครบกำหนด มีข้อมูลดังต่อไปนี้ ฟรังก์ฝรั่งเศสถูกยกมาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลอนดอนภายใต้ จุด USD 1 FRF 6.02000300 1 เดือน 305325 2 เดือน 710760 ดอลลาร์สหรัฐได้รับการอ้างอิงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศในวันที่ยกเลิกมีดังต่อไปนี้ จุด USD 1 Rs 42.29002975 SpotMay 30003100 SpotJune 60006100 อัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องการคือ 0.10 สิ่งที่จะเป็นค่ายกเลิกการชำระโดยลูกค้าวิธีแก้ไข: สัญญาขายจะยกเลิกในอัตราซื้อพร้อม T. T อัตราการซื้อของตลาด Dollarsrupee Rs 42.2900 หักอัตราแลกเปลี่ยนที่ 0.10 Re 0.0423 Rs.42.2477 DollarFranc markets อัตราขายเฉพาะอัตรา FRF 6.0300 TT ซื้อสำหรับ Franc (42.2477 6.0300) Rs. 7.0062 ปัดเศษของอัตราที่ใช้คือ Rs 7.0050 Franc ขายให้กับลูกค้าที่ Rs 7.0450 ตอนนี้ซื้อจากเขาที่อาร์เอส 7.0050 จำนวนเงินที่ลูกค้าต้องจ่ายโดยลูกค้าต่อฟรังค์ 0.0400 ดังนั้นที่ Re.0.0400 ต่อฟรังค์ลูกค้าจะต้องจ่ายเงินให้ Rs 10,000 สำหรับ FRF 2, 50,000 โดยรวมค่าใช้จ่ายแบน Rs. 100 ในการยกเลิก Rs จะได้รับการกู้คืนจากลูกค้า 10,100 ราย การยกเลิกสัญญาล่วงหน้า: บางครั้งการขอยกเลิกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมาจากลูกค้าก่อนถึงวันครบกำหนด เมื่อคำขอดังกล่าวมาจากลูกค้าจะถูกยกเลิกด้วยอัตราการขายล่วงหน้าที่เกิดขึ้นในวันที่ยกเลิกสัญญาวันครบกำหนดของสัญญาการขายนี้เพื่อให้สอดคล้องกับวันที่ครบกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบเดิม ในกรณีที่ยกเลิกสัญญาขายล่วงหน้าก่อนวันครบกำหนดการยกเลิกจะดำเนินการในอัตราซื้อล่วงหน้าในวันดังกล่าวโดยมีวันครบกำหนดของสัญญาขายล่วงหน้า การขยายเวลาในวันที่ครบกำหนดผู้ส่งออกพบว่าเขาไม่สามารถส่งออกได้ในวันครบกำหนด แต่คาดว่าจะทำเช่นนั้นภายในสองเดือน ผู้นำเข้าไม่สามารถจ่ายเงินได้ในวันครบกำหนด แต่เชื่อมั่นในการชำระเงินเดือนต่อมา ในทั้งสองกรณีนี้พวกเขาอาจเข้าใกล้ธนาคารของพวกเขากับผู้ที่ได้ทำสัญญาล่วงหน้าเพื่อเลื่อนวันที่ครบกำหนดของสัญญา การเลื่อนวันที่ส่งมอบตามสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าดังกล่าวเรียกว่าการต่อสัญญาล่วงหน้า การปฏิบัติก่อนหน้านี้คือการต่ออายุสัญญาในอัตราเดิมที่เสนอให้กับลูกค้าและเรียกเก็บเงินจากค่าบริการสำหรับการต่ออายุ ธนาคารสงวนได้ชี้แจงว่าเมื่อมีการทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 16.1.95 ซึ่งจะยกเลิกและทำการจองใหม่ในช่วงระยะเวลาจัดส่งใหม่โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นจริง FEDAI ชี้แจงว่าจะไม่จำเป็นต้องโหลดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อทั้งคู่ยกเลิกสัญญาและยกเลิกการจองสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามธนาคารเห็นว่าธนาคารมีขอบสำหรับการยกเลิกและการจองใหม่เช่นเดียวกับกรณีอื่น ๆ นอกจากนี้ควรเรียกเก็บค่าบริการ Rs.100 (ขั้นต่ำ) เพียงอย่างเดียวและไม่เท่ากับ Rs.250 ในกรณีที่ทำสัญญาใหม่ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ค้างชำระตามที่เราได้เห็นแล้วลูกค้ามีสิทธิที่จะใช้หรือยกเลิกหรือต่ออายุสัญญาล่วงหน้าในหรือก่อนวันที่ครบกำหนด ไม่มีสิทธิดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากหมดอายุสัญญา FEDAI กฎข้อ 8 ระบุว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังคงค้างอยู่กับคำแนะนำจากลูกค้าที่เกี่ยวข้องในหรือก่อนวันที่ครบกำหนดในวันที่ 15 นับจากวันที่ครบกำหนดจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติจากธนาคาร ลูกค้ายังคงต้องรับผิดต่อความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นจาก แต่ถ้าผลกำไรไม่เป็นที่ต้องการของลูกค้า ในกรณีที่มีการส่งมอบภายหลังจากการยกเลิกโดยอัตโนมัติให้ใช้อัตราปัจจุบันที่เหมาะสมในการจัดส่งดังกล่าว สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศเมื่อมีการจ่ายชำระเงินดาวน์สำหรับการชำระเงินค่างวดและดอกเบี้ยจากเงินให้กู้ยืมเงินตราต่างประเทศของลูกค้าต้องมีระยะเวลาการโอนล่วงหน้าเป็นระยะเวลานานเกินหกเดือน ธนาคารอาจเข้าทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าเป็นระยะเวลานาน ๆ หากมีการครอบคลุมที่เหมาะสมในตลาด อย่างไรก็ตามในกรณีนี้สัญญาฉบับแรกอาจทำขึ้นเป็นระยะเวลาหกเดือนและต่อมาแต่ละงวดที่ผ่อนชําระสำหรับยอดคงค้างของสัญญาล่วงหน้าด้วยการขยายระยะเวลาหกเดือนต่อไป สำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าวกฏและค่าธรรมเนียมสำหรับการยกเลิกสัญญาล่วงหน้าในระยะยาวมีความคล้ายคลึงกับสัญญาล่วงหน้าอื่น ๆ Interbank Deals การทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมโดยลูกค้ากับธนาคารในขณะที่ข้อเสนอระหว่างธนาคารหมายถึงการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศระหว่างธนาคาร กล่าวคือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารในตลาดระหว่างธนาคาร Cover Deals ธนาคารจัดการกับอัตราแลกเปลี่ยนในนามของลูกค้า การซื้อและขายเงินตราต่างประเทศในตลาดที่ดำเนินการเพื่อรับหรือกำจัดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่จำเป็นหรือได้รับตามผลของการติดต่อกับลูกค้าเป็นที่รู้จักกันในชื่อข้อตกลงในการให้บริการ ด้วยวิธีนี้ที่ครอบคลุมการจัดการธนาคารได้รับความคุ้มครองจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่การอ้างอิงอัตราดอกเบี้ยให้กับลูกค้าธนาคารจะได้รับคำแนะนำจากอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารซึ่งจะเพิ่มหรือหักกำไรและมาถึงอัตราที่ บริษัท เสนอราคาให้กับลูกค้า ตัวอย่างเช่นถ้าซื้อดอลลาร์จากลูกค้าพิเศษจะใช้เวลาระหว่างธนาคารซื้ออัตราหักอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราราคา การทำแบบนี้เป็นการสมมติฐานว่าทันทีที่ลูกค้าซื้อธนาคารจะขายเงินตราต่างประเทศให้กับตลาดระหว่างธนาคารตามอัตราซื้อของตลาด สกุลเงินต่างประเทศถือเป็นสินค้าที่มีราคาผันผวนสูงธนาคารต้องการขายได้ทันทีทุกอย่างที่ซื้อและเมื่อใดก็ตามที่ขายก็พยายามซื้อทันทีเพื่อให้เป็นไปตามข้อตกลงนั้น เหตุผลหลักก็คือธนาคารต้องการลดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องเผชิญกับขั้นต่ำ มิฉะนั้นการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ใด ๆ ในอัตรานี้จะมีผลต่อผลกำไรของ บริษัท ในกรณีของข้อเสนอจุดค่อนข้างง่าย หากธนาคารซื้อแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็จะพยายามหาลูกค้ารายอื่นที่สามารถขายได้และทำให้มีกำไร ในขั้นตอนนี้กำไรจะเป็นอัตราสูงสุดเนื่องจากทั้งอัตราซื้อและขายจะกำหนดโดยธนาคารและส่วนต่างระหว่างอัตราคือสูงสุด หากไม่พบลูกค้ารายอื่นที่ขายในตลาดธนาคารระหว่างธนาคารซึ่งมีการกำหนดอัตราตามสภาวะตลาดและอัตรากำไรจะแคบลงที่นี่ ตัวอย่าง: ตัวแทนจำหน่ายของคุณใน lsquoDealing Roomrsquo ขายผ่านนายหน้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดในท้องตลาด USD 5, 00,000 จุดจัดส่งในการโอนเงินทางโทรเลขจากต่างประเทศคำนวณยอดเงินค่ารูปีจากการขายนี้โดยสมมติว่าอัตรารูปีสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตลาดในประเทศภายใต้: Spot USD 1 Rs. 42.80008500 นายหน้า 0.01 วิธีแก้ไข: ธนาคารขายที่อัตราซื้อของ Rs 42.8000 จำนวนเงินรูปีที่ได้รับจากการขาย 5,00,0000 เหรียญที่อาร์เอส 42.8000 Rs. 2,14,00,000 นายหน้าค้างจ่ายที่ 0.01 - Rs. 2,140 จำนวนเงินที่ได้รับสุทธิจากการซื้อขายหลักทรัพย์ Rs. 2,13,97,860 ตัวอย่าง: ลูกค้าขายฟรังก์ฝรั่งเศสมูลค่า 10,00,000 จุดแก่ลูกค้ารายอื่นที่ Rs 6.5200 และปิดตัวลงในตลาดลอนดอนในวันเดียวกันเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเป็นดังนี้: Spot USD 1 FRF 6.58805920 อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารตลาดในประเทศสำหรับดอลลาร์สหรัฐคือ: Spot USD 1 Rs. 42.7hellip8500 คำนวณอัตราครอบคลุมและยืนยันกำไรหรือขาดทุนในการทำธุรกรรม ละเว้นการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างธนาคาร วิธีแก้ปัญหา: ธนาคารครอบคลุมตัวเองด้วยการซื้อฟรังก์ (หรือขายดอลลาร์) จากตลาดลอนดอนที่อัตราซื้อของตลาดสำหรับสกุลเงินดอลลาร์ เงินดอลลาร์ที่จำเป็นจะได้รับในตลาดระหว่างธนาคารในประเทศในอัตราขายของตลาดสำหรับเงินดอลลาร์เทียบกับรูปี อัตราการขายของ DollarRupee Rs 42.8500 DollarFranc อัตราซื้อ FRF 6.5880 FrancRupee อัตราแลกเปลี่ยน (42.8500 6.5880) Rs. 6.5042 Franc จะขายให้กับลูกค้าที่ Rs 6.5200 การขายถูกปกคลุมที่ Rs 6.5042 กำไรต่อฟรังค์ที่ขายได้ 0.0158 ผลกำไรจาก FRF 10,00,000 ที่ Re 0.0158 ต่อ Rs. ฟรังก์ 15,800 บันทึก. อัตรานี้ยังไม่ได้รับการปัดเศษเนื่องจากไม่มีการทำธุรกรรมใด ๆ ในอัตรานี้ แต่จะคำนวณเฉพาะเพื่อทำกำไรเท่านั้น การค้าหมายถึงการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศในตลาดอื่นนอกเหนือจากการทำธุรกรรมกับลูกค้า วัตถุประสงค์อาจเป็นเพื่อให้ได้อัตราแลกเปลี่ยนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ในอินเดียขอบเขตสำหรับการค้าแม้ว่าจะยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมจะได้รับการขยายความผ่อนคลายที่ทำในกฎระเบียบการควบคุมการแลกเปลี่ยน ตัวอย่าง. ตัวแทนจำหน่ายอัตราแลกเปลี่ยนของคุณได้ทำสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและได้ขาย Deutsche Marks จำนวน 5,00,000 เหรียญสหรัฐที่ DEM 1.4400 ดอลล่าร์สหรัฐฯสำหรับการจัดส่งแบบทันที อย่างไรก็ตามในช่วงต่อ ๆ มาตลาดมีความผันผวนและตัวแทนจำหน่ายได้ปฏิบัติตามแนวทางการจัดการที่ดีที่สุดของ บริษัท ต้องวางตำแหน่งไว้โดยการซื้อ DEM ในราคาคงที่เป็นจำนวน 5, 00,000 เหรียญสหรัฐ สมมติว่าอัตราสปอตมีดังนี้: 1 เหรียญสหรัฐ 42,43004500 และ USD 1 DEM 1.44404450 การได้รับหรือขาดทุนในธุรกรรมคำตอบของคุณควรอยู่ในรูปี ละเว้นการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ วิธีแก้ไข: ในการจัดอันดับตำแหน่งธนาคารสามารถซื้อเหรียญสหรัฐเทียบกับเครื่องหมายที่อัตราการขายในตลาดของ DEM 1.4450 ต่อดอลลาร์ DEM ได้รับเงินจากการขายจำนวน 5,00,000 เหรียญสหรัฐที่ DEM 1.4400 DEM 7,20,000 DEM จ่ายในการซื้อ 5,00,000 เหรียญสหรัฐที่ DEM 1.4450 DEM 7,22,500 ขาดทุนจากการทำข้อตกลงร่วมกันในเครื่องหมาย DEM 2,500 ในแง่ของรูปีค่าเสียหายจะเป็นค่ารูปี ค่าใช้จ่ายที่จำเป็นในการซื้อ DEM 2,500 จากตลาด ธนาคารขายเหรียญสหรัฐและซื้อกิจการ DEM จากอัตราซื้อของ USD DEM 1.440 ดอลลาร์ที่จำเป็นที่จะสามารถได้รับในตลาดที่อัตราการขายในตลาดของ Rs 42.4500 อัตราการข้ามของ MarkRupee คือ (42.4500 1.4440) Rs 29.3975 ขาดทุนจากการทำธุรกรรมใน rupee Rs 23.3975 x 2,500 Rs. 73.494 Swap Deals: สามารถทำสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินได้หลายสกุล สัญญาดังกล่าวเรียกว่าสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (currency swaps) และช่วยจัดการความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน สถาบันการเงินหลายแห่งนับการจัดทำสัญญาแลกเปลี่ยนทั้งในประเทศและเงินตราต่างประเทศเป็นธุรกิจที่สำคัญ วิธีนี้เป็นจริงถูกกว่าครอบคลุมโดยทางเลือกไปข้างหน้า ในทางเทคนิคการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการแลกเปลี่ยนภาระผูกพันในการให้บริการชำระหนี้ที่เป็นสกุลเงินเดียวสำหรับการให้บริการในจำนวนเงินต้นที่ตกลงกันไว้ของหนี้ที่เป็นสกุลเงินอื่น โดยการเปลี่ยนกระแสเงินสดในอนาคตคู่สัญญาสามารถแทนที่กระแสเงินสดสกุลเงินเดียวกับกระแสเงินสดด้วยสกุลเงินที่ต้องการมากขึ้น ข้อตกลงในการทำธุรกรรมเป็นธุรกรรมที่ธนาคารซื้อและขายเงินตราต่างประเทศที่ระบุพร้อมกันสำหรับการครบกำหนดที่ต่างกัน ดังนั้นข้อตกลงการแลกอาจเกี่ยวข้องกับ: การซื้อจุดขายและการขายล่วงหน้าหรือรองหรือการซื้อและขายพร้อม ๆ กันไปทั้งสองข้าง แต่สำหรับการครบกำหนดที่ต่างกัน ตัวอย่างเช่นธนาคารอาจซื้อล่วงหน้า 1 เดือนและขายได้ 2 เดือน ข้อตกลงดังกล่าวเรียกว่า lsquoforward swaprsquo ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศควรเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้ควรมีการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศที่มีมูลค่าเท่ากันสำหรับการครบกำหนดที่ต่างกันและข้อตกลงควรได้รับการสรุปด้วยความเข้าใจที่ชัดเจนระหว่างธนาคารว่าเป็นข้อตกลงแลกเปลี่ยน ข้อตกลง swap ทำในตลาดที่แตกต่างจากข้อเสนอทั่วไป ในข้อเสนอพิเศษมีปัจจัยดังต่อไปนี้เข้าสู่อัตรา: ความแตกต่างระหว่างอัตราซื้อและขายและส่วนต่างระหว่างอัตราคิดลดที่พรีเมี่ยมหรือส่วนลด ในข้อตกลง swap ปัจจัยแรกถูกละเลยและทั้งการซื้อและขายจะทำในอัตราเดียวกัน เฉพาะส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าสู่ข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนความแตกต่าง ในข้อตกลง swap ทั้งการซื้อและขายจะทำกับธนาคารเดียวกันและพวกเขาเป็นสองขาของสัญญาเดียวกัน ในข้อตกลงการแลกเปลี่ยนไม่สำคัญว่าจะเป็นอัตราจุดใด สิ่งที่สำคัญคือความแตกต่างระหว่างกันซึ่งกำหนดจำนวนเงินที่รับสุทธิของการชำระเงินสำหรับธนาคารอันเป็นผลมาจากการรวมกัน แต่ว่าอัตราสปอตจะเป็นตัวกำหนดมูลค่ารวมในรูปีที่ธนาคารใดจะต้องปรับใช้จนกว่าจะได้รับเงินที่ได้รับล่วงหน้าในวันครบกำหนด ดังนั้นจึงคาดว่าอัตราสปอตจะเป็นอัตราดอกเบี้ยในตลาด โดยปกติอัตราซื้อหรือขายจะขึ้นอยู่กับว่าด้านข้างคือการขายหรือซื้อตามลำดับให้กับผู้ทำตลาด นอกจากนี้ยังใช้อัตราการซื้อและขายโดยเฉลี่ย อย่างไรก็ตามผลที่ตามมาคือการซื้อหรือขายหรืออัตรากลางเป็นอัตราจุด ความต้องการข้อเสนอ Swap: บางกรณีอาจมีความจำเป็นในการทำธุรกรรม swap ดังที่อธิบายไว้ด้านล่างนี้: เมื่อธนาคารเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับลูกค้าเป็นจำนวนมากและไม่สามารถหาข้อตกลงในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าได้อย่างเหมาะสมในตลาด อาจจำเป็นเมื่อต้องมีการส่งมอบหรือขยายสัญญาล่วงหน้าตามที่ลูกค้าร้องขอโปรดดูบทที่เกี่ยวกับการทำสัญญาล่วงหน้าและการต่อสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศสัญญาอาจมีการดำเนินการเพื่อปรับสถานะเงินสดใน เงินตรา สิ่งนี้ได้อธิบายไว้ในบทเกี่ยวกับ Exchange Dealings. Swap ในกรณีที่ธนาคารเกินซื้อสำหรับการครบกำหนดบางประเภทและขายเกินวงเงินที่กำหนดในสกุลเงินอื่น Swap and DepositInvestment: สมมติว่าธนาคารขาย 10,000 ดอลล่าร์สหรัฐสามเดือนข้างหน้าแทนการปิดตลาดโดยการซื้อล่วงหน้าธนาคารอาจซื้อจากดอลล่าร์ในตลาดและเก็บเงินไว้ในเงินฝากกับธนาคารในนิวยอร์ก เงินฝากจะเป็นระยะเวลาสามเดือน เมื่อครบกําหนดเงินฝากจะนํามาใชเพื่อบรรลุพันธะสัญญาในการขายลวงหนา ธุรกรรมดังกล่าวเรียกว่า lsquoswap และ depositrsquo ธนาคารอาจใช้วิธีนี้หากอัตราดอกเบี้ยที่นิวยอร์กสูงกว่าที่มีอยู่ในตลาดในประเทศ หากแทนการเก็บเงินในบัญชีเงินฝากกับธนาคารนิวยอร์กในกรณีข้างต้นเงินดอลลาร์ที่ซื้อมาจะลงทุนในหลักทรัพย์อื่น ๆ การทำธุรกรรมดังกล่าวเรียกว่า lsquoswap และ investorrsquo ข้อพิพาทตามธรรมเนียมหมายถึงการซื้อสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดหนึ่งสำหรับการขายต่ออีกครั้งหนึ่งเพื่อสร้างผลกำไรจากความไม่เท่าเทียมกันของราคา In recent years however arbitrage has been used to describe a broader range of activities. The concept of arbitrage is of particular importance in International finance because so many of the relationships between domestic and international financial markets, exchange rates, interest rates and inflation rates depend on arbitrage for their existence. In fact it is the process of arbitrage that ensures market efficiency. The purchase of currencies on one market for immediate resale on another in order to profit from the exchange rate differential is known as currency arbitrage. If perfect conditions prevail in the market, the exchange rate for a currency should be the same in all centers. Until recently, the pervasive practice among bank dealers was to quote all currencies against the US dollar when trading among them. Now, however, a growing percentage of currency trades donrsquot involve the dollar. For example Swiss banks may quote the Euro against Swiss franc, and German banks may quote pound sterling in terms of Euros. Exchange traders are continually alert to the possibility of taking advantage, through currency arbitrage transactions, of exchange rate inconsistencies in different money centers. These transactions involve buying a currency in one market and selling it in another. Such activities tend to keep exchange rates uniform in the various markets. For example, if US dollar is quoted at Rs. 42.4000 in Mumbai, it should be quoted at the same rate of Rs. 42.4000 at New York. But under imperfect conditions prevailing, the rates in different centers may be different. Thus at New York Indian rupees may be quoted at Rs. 42.4800 per dollar. In such a case, it would be advantageous for a bank in Mumbai to buy US dollars locally and arrange to sell them at New York. Assuming the operation to involve Rs. 10 lakhs, the profit made by the bank would be: At Mumbai US dollars purchased for Rs. 10,00,000 at Rs. 42,4000 would be (10,00,000 divide 42.4000) USD 23,584.90. Amount in rupees realized on selling USD 23,584.90 at New York at Rs. 42.4800 would be Rs. 10,01,887. Therefore, the gross profit made by the bank on the transaction is Rs, 1,887. The net profit would be after deducting cable charges, etc. incurred for the transaction. The purchase and sale of a foreign currency in different centers to take advantage of the rate differential is known as lsquoarbitrage operationsrsquo. When the arbitrage operation involves only two currencies, as in our illustration, it is known as lsquosimplersquo or lsquodirectrsquo arbitrage. Sometimes the rate differential may involve more than two currencies. For example, let us say that these rates are prevailing: Mumbai on New York Rs. 42.4000 New York on London USD 1.5100 Mumbai on London Rs. 64.0600 Based on quotation for dollar in Mumbai and for sterling in New York, the sterling rate in Mumbai should be Rs. 64,0250 while the prevailing rate is Rs. 64.0600. The bank can buy dollar locally and utilize it in New York to acquire sterling there. The sterling thus purchased may be disposed of locally. Let us say the transaction in undertaken for Rs. 10,00,000. The bank buys dollars for Rs. 10,00,000 at Mumbai. Amount realized in dollars is (10,00,000 divide 42.4000) USD 23,584.90.The bank sells USD 23,584.90 at New York and acquires pound sterling. Amount realized in pound sterling at USD 1.5100 per pound is (23,584.90 divide 1.5100) GBP 15,619.14.The bank sells GBP 15,619.14 at Bombay at Rs. 64.0600 and realizes Rs. 10,00,562. Therefore, the gross profit on the combined transaction is Rs. 562. Such an arbitrage operation which involves more than two currencies is known as lsquocompoundrsquo or lsquoindirectrsquo arbitrage. Currency arbitrage transactions also explain why such profitable opportunities are fleeting. In the process of taking advantage of an arbitrage opportunity the buying and selling of currencies tends to move rates in a manner that eliminates profit opportunity in the future. When profitable arbitrage opportunities disappear, we say that the no arbitrage condition holds. What Is Forex Management Foreign exchange, or forex, is essential to transacting global business. Consumers must convert domestic currency to make overseas purchases, while businesses are concerned with trading international profits for domestic banknotes. Global commerce, however, does carry distinct risks of losses. Effective forex management minimizes these economic risks, while providing cash flow to meet everyday expenses and improve earnings. Identification The foreign exchange market refers to the network of individuals, banks and organized financial exchanges that trade global currencies. Foreign exchange management requires its participants to enter the market to deliver and accept currencies at fluctuating exchange rates. From there, individuals may either hold foreign currency in reserve to make payments or return overseas profits back home in the form of domestic banknotes. Proper foreign exchange management accounts for these transactions, while anticipating shifts in currency valuations that affect the bottom line. Foreign exchange management requires you to follow current events that translate into fluctuating exchange rates for a particular country. Savers prefer to do business in nations that feature stable governments and strong economies. Institutions and private individuals must trade for these currencies---in order to establish businesses and purchase investments that they believe will grow in value. Alternatively, investors liquidate overseas holdings in the case of economic recession and political instability that is attributable to a particular country. For example, businesses would quickly sell assets and retreat from a nation that is undergoing military coup---where the new regime is hostile to foreign investors. Considerations Beyond buying and selling goods, currencies may be traded for financial gain. Foreign exchange management analyzes the economic records of prospective countries---in order to uncover and buy undervalued currencies. The goal is to hold these notes until exchange rates improve to mirror favorable developments, such as strong national employment reports and falling budget deficits. Successful currency trading increases profitability and buying power. Foreign exchange management must also identify the distinct risks of transacting global business. Adverse shifts in currency valuations can translate into losses. For example, exporters lose sales when domestic exchange rates strengthen. At that point, exported goods become more expensive to foreign buyers. Further, businesses that hold large foreign exchange reserves also lose purchasing power at home when the domestic currency values appreciate. Meanwhile, consumers face the risks of declining domestic exchange rates that increase the costs of imported goods and overseas purchases. Foreign exchange management may use diversification and currency derivatives to manage risks and preserve profits. Currency derivatives are bought to establish predetermined exchange rates for set periods. These derivatives include futures, options and forwards. Currency futures and options trade on organized exchanges, such as the Chicago Mercantile Exchange. Forwards, however, are customized agreements between two parties to negotiate future exchange rates between themselves. Smaller investors may elect to diversify with mutual funds according to geography, instead. For example, high commodity costs may lead Japan into economic recession, while mutual funds investing in resource-rich Russia are making money.